3月4日，中共中央政治局常務(wù)委員會召開會議，在研究當(dāng)前新冠病毒疫情防控前提下，社會經(jīng)濟(jì)運(yùn)行重點工作，再次提及要加快5G、數(shù)據(jù)中心等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)進(jìn)度。這一強(qiáng)音，使得新基建板塊“站上風(fēng)口”，不僅加速推進(jìn)大型新基建項目進(jìn)程，也給上游元器件等制造型企業(yè)帶來福音

頂層設(shè)計新基建

實際上，這并非“新基建”*在中央級領(lǐng)導(dǎo)會議中被提及。

綜合中央多次提及的“新基建”所涉及領(lǐng)域，重點囊括5G基建、特高壓、高鐵/軌道交通、新能源汽車/充電樁、大數(shù)據(jù)中心、車聯(lián)網(wǎng)、人工智能和工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域。

據(jù)《企業(yè)透明度報告》不完全統(tǒng)計，全國22個已經(jīng)公布投資計劃的省市，累計公布了約47萬億的投資金額，上海、江蘇、浙江、山東等多個省份強(qiáng)調(diào)將推進(jìn)新基建投資。并有8個地區(qū)明確規(guī)劃了年內(nèi)計劃新建5G基站的數(shù)量，合計約27.6萬個。

以廣東為例，2020年廣東省共安排省重點項目1230個，總投資5.9萬億元，年度計劃投資7000億元。值得一提的是，此次公布的重點項目清單上，包括了城際軌道交通、5G通信等新基建領(lǐng)域。

由于中央、省市政府在新近會議中多次提及“新基建”，加上各地方政府在年度規(guī)劃中大規(guī)模投資新基建項目。今年以來，新基建多個細(xì)分行業(yè)股市市場因此獲得較大漲幅，多個新基建領(lǐng)域漲幅高達(dá)18%，網(wǎng)民直呼“新基建起飛了”!

經(jīng)濟(jì)挫折下基建救市

連續(xù)幾個月的新冠病毒肆虐，讓中國經(jīng)濟(jì)遭受嚴(yán)重挫折，許多中小企業(yè)面臨倒閉、裁員的無奈。一旦國家經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)困難，“以工代賑”加大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，便成為很多國家和政府救市維穩(wěn)的重要舉措，以期通過推進(jìn)基建，促進(jìn)社會就業(yè)，帶動上下游經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

對于“新基建”的重視，一些市場研究人員十分看好。

恒大研究院任澤平認(rèn)為，對沖疫情和經(jīng)濟(jì)下行的*簡單有效的辦法還是基建，而“新基建”短期有助于擴(kuò)大需求、穩(wěn)增長、穩(wěn)就業(yè)，長期有助于釋放中國經(jīng)濟(jì)增長潛力，提升長期競爭力，改善民生福利。

中信證券也認(rèn)為，伴隨各領(lǐng)域復(fù)工進(jìn)一步開啟，面對疫情帶來的內(nèi)外部不確定性，以5G為代表的科技創(chuàng)新“新基建”，有望成為在傳統(tǒng)政策工具箱基礎(chǔ)上的核心增量發(fā)力點，以實現(xiàn)對經(jīng)濟(jì)增長與自主創(chuàng)新的有力支撐。

廣發(fā)證券認(rèn)為：“新基建”除分布在傳統(tǒng)的基建三大行業(yè)外，其自身與上下游還廣泛涉及了制造業(yè)(如高端設(shè)備制造)、信息軟件技術(shù)服務(wù)業(yè)(如電子信息產(chǎn)業(yè)園)。

總的來說，“新基建”作為2020年的重點工作方向，除優(yōu)化基建投資結(jié)構(gòu)外，更重要的是通過上下游聯(lián)動效應(yīng)，帶動了一批傳統(tǒng)上游制造業(yè)的重生和新型制造業(yè)的興起。

毋庸置疑，一些電源企業(yè)，磁性材料、電子變壓器、電感器等磁性元件企業(yè)今年的發(fā)展，將與“新基建”推進(jìn)工作息息相關(guān)，特別是一些與大企業(yè)、政府項目合作緊密的企業(yè)。

“新基建”下的磁件企業(yè)重點關(guān)注領(lǐng)域

在“新基建”積極推進(jìn)的背景下，5G基站建設(shè)、大數(shù)據(jù)中心建設(shè)、軌道交通建設(shè)逐步深入，以及新能源汽車充電樁/站行業(yè)的發(fā)展，給電源、磁性材料、電子變壓器、電感器等上游企業(yè)帶來十分廣闊的市場空間。

5G/新能源汽車/充電樁

“新基建”政策將帶來對充電樁板塊的加速投資，從而使充電設(shè)備需求顯著增加，整個充電樁行業(yè)將因此受益，將給技術(shù)*、運(yùn)營積累深厚的企業(yè)帶來新的機(jī)遇。

2月20日，可立克發(fā)布2020年非公開發(fā)行A股股票預(yù)案(修訂稿)。募集資金總額不超過48930.69萬元(含本數(shù))，募集資金擬用于汽車電子磁性元件生產(chǎn)線建設(shè)項目，汽車電子研發(fā)中心建設(shè)項目，電源生產(chǎn)自動化改造項目和補(bǔ)充流動資金項目。

3月9日，電源大廠易事特擬募資14.5億元用于5G、數(shù)據(jù)中心、新能源汽車、充電設(shè)施領(lǐng)域、儲能等項目的建設(shè)。值得一提的是，易事特此次戰(zhàn)略規(guī)劃的方向，與中央“新基建”所涉及的行業(yè)高度吻合，相當(dāng)于是電源廠商對于“新基建”這一市場風(fēng)向*快做出應(yīng)對的廠家。

受益于下游新能源汽車和5G通信領(lǐng)域的加速發(fā)展，京泉華核心產(chǎn)品磁性元器件和電源的市場需求快速增加。

3月10日，京泉華披露定增預(yù)案，擬非公開發(fā)行不超過5400萬股，募集資金不超過3.66億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后全部用于新能源車載磁性元器件生產(chǎn)建設(shè)項目、5G通信磁性元器件自動化生產(chǎn)建設(shè)項目和補(bǔ)充流動資金。京泉華這一舉動，一方面與該公司近年來對新能源汽車、5G通信市場的持續(xù)關(guān)注和投入，另一方面也顯示出該公司對于國家政策導(dǎo)向強(qiáng)有力的判斷力。

儲能

隨著5G基站建設(shè)潮的到來，擺在通信商面前的一個重要難題也亟需得到解決。5G設(shè)備功耗是擺在運(yùn)營商面前的一個嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，也是推進(jìn)5G建設(shè)的一個重要障礙。

基于目前的測試結(jié)果，5G基站的電能消耗或是4G基站的2倍到3倍，基站數(shù)量又多，用電費(fèi)用預(yù)計將占5G基站運(yùn)營成本的40%以上。據(jù)專家預(yù)測，到2025年，通信行業(yè)將消耗全球20%的電力。

當(dāng)前，通信商解決這一問題的重要舉措之一，便是在各基站要點安置儲能設(shè)備。新建的5G基站以及機(jī)房備用電源，通信市場鋰電應(yīng)用核心場景是基站備用電源。

3月4日，中國移動發(fā)布2020年通信用磷酸鐵鋰電池產(chǎn)品集中采購招標(biāo)公告，采購?fù)ㄐ庞昧姿徼F鋰電池共計6.102億Ah(規(guī)格3.2V)，采購需求滿足期為1年。*高投標(biāo)限價為25.08億元(未含稅)。

2月15日，伊戈爾在回答投資者提問時說到， 伊戈爾環(huán)形立繞功率電感器主要應(yīng)用于光伏逆變器、儲能裝置、UPS電源、5G等通訊電源、服務(wù)器電源等領(lǐng)域。

服務(wù)器/數(shù)據(jù)中心

5G網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)，本就極大的帶動了數(shù)據(jù)中心建設(shè)需求和服務(wù)器用量需求。加之連月來受疫情影響，在線直播、視頻會議人數(shù)呈現(xiàn)爆發(fā)式增長，帶來的在線教育、企業(yè)溝通等線上業(yè)務(wù)和數(shù)據(jù)流量的持續(xù)增長，“云經(jīng)濟(jì)”越發(fā)受到重視，數(shù)據(jù)中心及服務(wù)器產(chǎn)業(yè)鏈也越發(fā)受到重視和看好。

據(jù)統(tǒng)計，截至2月12日，阿里釘釘已通過阿里云擴(kuò)容10萬臺云服務(wù)器;騰訊的數(shù)據(jù)顯示，從1月29日到2月6日，日均擴(kuò)容云主機(jī)接近1.5萬臺，8天合計擴(kuò)容超過10萬臺云主機(jī)。

電源廠科華恒盛此前就格外重視數(shù)據(jù)中心和服務(wù)器板塊的業(yè)務(wù)發(fā)展，近日，更是加大在這一領(lǐng)域的投資力度，擬收購科華乾晟，在自有電源業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，打造數(shù)據(jù)中心獨(dú)到優(yōu)勢。

對于磁性器件來說，由于服務(wù)器涉及傳輸網(wǎng)、交換網(wǎng)和接入網(wǎng)等數(shù)據(jù)傳輸方面的需求。其中較為關(guān)鍵的磁性元器件有網(wǎng)絡(luò)變壓器，在電磁兼容部分，還涉及共差模電感、濾波器等。

網(wǎng)聯(lián)數(shù)字化

“新基建”所涵蓋的5G、大數(shù)據(jù)、人工智能、新能源汽車、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、車聯(lián)網(wǎng)等諸多領(lǐng)域，其共有交集線都為數(shù)字化。

新基建下數(shù)字化需求帶動了交換機(jī)、路由器和無線產(chǎn)品等網(wǎng)絡(luò)設(shè)備的市場需求，與此同時5G網(wǎng)絡(luò)的大規(guī)模建設(shè)正在開啟，這也將對無線網(wǎng)絡(luò)設(shè)備、光通信設(shè)備和IP設(shè)備產(chǎn)生拉動效應(yīng)。

網(wǎng)絡(luò)磁性元件方案供應(yīng)商，未來也可在、交換機(jī)、車聯(lián)網(wǎng)市場可望大放異彩，向市場提供高速數(shù)據(jù)傳輸器件、EMC器件及能源轉(zhuǎn)換等器件。記者此前走訪綿陽經(jīng)緯達(dá)、東莞銘普光磁等公司了解到，近年來他們都加大了對車載網(wǎng)絡(luò)變壓器的關(guān)注力度。

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